股份制商业银行财务竞争力研究

　　吴倩倩王秀萍
　　【摘要】随着商业银行之间的竞争日益全球化，汇率制度改革和利率市场化给商业银行带来了前所未有的挑战。党的十九大报告指出要深化金融体制改革、持续提升商业银行核心竞争力，而财务竞争力正是核心竞争力的基础。文章通过构建股份制商业银行评价指标体系，运用因子分析法对所选取的12家股份制商业银行财务竞争力进行实证研究，结果表明影响股份制商业银行的关键因子为风险管理因子和盈利管理因子，并据此提出针对性建议。
　　【关键词】财务竞争力；股份制商业银行；因子分析法
　　【中图分类号】F275【文献标识码】A【文章编号】10025812（2019）17008803
　　面对国际金融危机的持续影响和国内经济三期叠加的严峻挑战，党的十九大报告指出要深化金融体制改革，而深化金融体制改革的关键点在于提高股份制商业银行的财务竞争力。评价财务竞争力需要一套完善的评价指标体系，因此本文对股份制商业银行财务竞争力评价指標体系的构建和实证应用展开研究。
　　一、构建股份制商业银行财务竞争力评价指标体系
　　（一）选取评价指标
　　股份制商业银行财务竞争力评价指标体系是由多个具有内部联系、相互作用的指标所组成的复杂体系，是一个统一整体〔1〕。构建这一体系的基础是选取评价指标，因此本文从创新管理竞争力、经营管理竞争力、盈利管理竞争力以及风险管理竞争力四个方面选取股份制商业银行财务竞争力评价指标。
　　1。风险管理竞争力。即股份制商业银行处理风险的能力，本文选取以下三项代表性指标：
　　（1）不良贷款率（X1）不良贷款额存款总额。该指标越高，说明股份制商业银行能够收回放贷款项的可能性越低，风险越高。
　　（2）拨备覆盖率（X2）贷款减值准备不良贷款。该指标体现了股份制商业银行贷款减值准备的充足程度，拨备覆盖率越高，则股份制商业银行处理风险的能力越强。
　　（3）贷款拨备率（X3）贷款减值准备贷款总额。该指标反映了股份制商业银行的拨备计提水平，该指标越低，则股份制商业银行面临的风险越小。
　　2。盈利管理竞争力。即股份制商业银行获取利润的能力，本文选取以下三项代表性指标：
　　（1）净资产收益率（X4）净利润平均净资产。该指标反映了在一定时期内股份制商业银行的净资产能否获得盈利的能力，该指标比例越大则说明股份制商业银行的盈利能力越强。
　　（2）净利息收益率（X5）利息净收入总生息资产平均额。与净资产收益率类似，该指标越高说明股份制商业银行获利能力越强。
　　（3）总资产收益率（X6）净利润平均资产总额。该指标是反映股份制商业银行资产效率以及资产使用效率的指标。该指标值越大，说明股份制商业银行的资产获利水平越高。反之，则说明获利水平越低。
　　3。经营管理竞争力。即股份制商业银行的经营管理水平，本文选取以下三项代表性指标：
　　（1）资本充足率（X7）资本净额风险加权资本。该指标体现了股份制商业银行使用自有资产弥补存款人和债权人损失的能力，反映了股份制商业银行的经营管理能力，该指标比例越大，说明股份制商业银行的运营管理水平越高。
　　（2）净利润增长率（X8）净利润增量上年净利润。该指标反映了股份制商业银行的盈利能力，该指标值越高说明股份制商业银行以后的发展前景越好。
　　（3）存贷款比率（X9）贷款总额存款总额。该指标体现了股份制商业银行在保证一定存贷比的基础上获得利差收入的大小，反映了股份制商业银行的整体实力。
　　4。创新管理竞争力。即股份制商业银行未来的创新能力和发展潜力，股份制商业银行业务转型的成功与否取决于其创新管理竞争力。本文选取以下三项代表性指标：
　　（1）非利息收入占比（X10）非利息收入营业收入。非利息收入占比主要反映了股份制商业银行收入水平的高低，该指标比例越高，说明股份制商业银行的创新管理竞争力越强。
　　（2）存款增长率（X11）存款增长率上年存款量。作为衡量股份制商业银行吸收存款能力大小的指标，反映了资金来源途径的变化情况。该指标值越大说明股份制商业银行吸收存款的能力越强，相应的资金成本也就越低，发展潜力越大。
　　（二）构建评价指标体系
　　结合选取的评价指标构建股份制商业银行财务竞争力评价指标体系，如表1所示。其中正向指标代表值越大评价越好，反之越差；负向指标代表值越小评价越好，反之越差。
　　二、股份制商业银行财务竞争力实证分析
　　目前，在全国范围内开展商业金融业务的股份制商业银行共有18家，由于渤海银行、浙商银行尚未上市，财务数据较难获取，而南京银行、无锡银行等4家股份制商业银行营业收入和净利润等指标的数值较小，和其他银行不具有可比性，因此本文选取招商银行、民生银行、浦发银行、江苏银行、上海银行、宁波银行、兴业银行、华夏银行、光大银行、中信银行、平安银行、北京银行共12家股份制商业银行进行因子分析。数据来源于12家银行2016年度财务报告，以及各银行在网站上公布的相关数据资料等。
　　（一）指标方向的一致性处理和适用性检验
　　对原始指标进行正向化和无量纲化处理，使各财务指标样本数据的均值为0，标准差为1。由于所选指标既有正向指标，也有反向指标，指标的性质不同，评价的标准不同，正向指标代表指标值越大越好，反向指标则代表指标值越小越好，因此，需要对所选指标进行趋同处理。将不良贷款率和贷款拨备率两项反向指标进行正向化处理，即使用1Xi替代。同时通过数学变换把性质、量纲不同的指标转化成可以进行平行比较的量化值，以消除各指标量纲的不同对数据处理造成的影响。本文利用SPSS21。0对数据进行KMO与Bartlett检验，得到KMO的检验值大于0。5，Bartlett球形检验的显著性值为0。00，说明本文所选取的股份制商业银行的财务数据来自正态分布总体，适合进行因子分析。
　　（二）提取公共因子
　　采用因子分析法进行有效因子的筛选和提取，计算矩阵的特征值、特征值贡献率和累计贡献率，如表2所示。可以看出，对财务竞争力影响较大的因子是风险管理因子和盈利管理因子，相当于股份制商业银行生存的命脉。这两个因子对方差的贡献率达到38。654和26。629。
　　图1为股份制商业银行财务竞争力原始成分特征值的碎石图，从中可以看到曲线的拐点在4，表明前4个因子能总结说明大部分的信息。另外在实际应用中，已有研究成果表明只要按顺序排列的前R个特征值累积占总方差的85以上即可。计算相关系数矩阵的特征值和方差贡献（见表2），有四个满足条件的特征值样本方差的累积贡献率达到88。341。提取这四个主成分即可对所分析的问题做出较好的解释。
　　（三）计算因子得分和综合得分
　　借助方差最大化方法对初始载荷矩阵进行因子旋转，得到因子载荷矩阵，如下页表3所示。可以看出，第一个公因子在X1、X2、X3指标上具有较大的载荷系数，这些指标主要反映了股份制商业银行的风险管理竞争力，故将该因子命名为风险管理因子。第二个公因子在X4、X5、X6指标上的载荷系数较大，这类指标主要反映了股份制商业银行的盈利管理竞争力，故将该因子命名为盈利管理因子。第三个公因子在X7、X8、X9指标上具有较大载荷，主要反映了股份制商业银行的经营管理竞争力，故将其命名为经营管理因子。第四个公因子在X10、X11指标上的载荷值较大，主要反映了股份制商业银行的成本管控能力，故将其命名为创新管理因子〔2〕。
　　使用回归分析法计算因子得分系数，得到因子得分系数矩阵，如表4所示。
　　计算各股份制商业银行公因子的具体数值，各因子的评价函数为：
　　计算各股份制商业银行财务竞争力综合排名结果，如表5所示。可以看出，宁波银行、兴业银行和招商银行的财务竞争力较强，排前三位。上海银行、光大银行及中信银行的财务竞争力较弱，排后三位。
　　三、研究结论及相关建议
　　根据因子分析法和财务竞争力排位的实证结果，可以看出影响股份制商业银行财务竞争力最重要的因子是风险管理因子，其次是盈利管理因子、经营管理因子以及创新管理因子。
　　（一）风险管理因子
　　从影响力最大的风险管理因子来看，2016年宁波银行、上海银行和北京银行的不良贷款率分别为0。91、1。17和1。27，远低于行业规定的标准值3。宁波银行排名靠前可以归因于近年来该银行不断强化全面风险管理的各项内涵，逐步建立起完善、规范的风险管理制度，使其能够适应银行业新形势下风险管理的需要，同时努力降低各项风险成本，以保障各项业务的蓬勃发展。因此股份制商业银行提高財务竞争力的关键就是要提高风险管理竞争力，加强全面风险管理。
　　（二）盈利管理因子
　　从影响力排名第二的盈利管理因子来看，2016年宁波银行、招商银行和兴业银行的净资产收益率名列前茅，分别为16。39、16。27和16。23，提高了综合竞争实力。而中信银行、平安银行和光大银行的净资产收益率较低，分别为11。95、12。43和12。8。宁波银行排名位于前列可以归因于该银行十分关注科技对业务发展的突出作用，持续提高科技投入力度。经过长期努力，宁波银行的科技能力已经远远超过同类银行的平均水平，为宁波银行不断带来盈利增长点。由此可见盈利管理竞争力是提高股份制商业银行财务竞争力的又一关键，股份制商业银行应重点提升业务能力，拓宽业务种类，提高财务竞争力。
　　（三）经营管理因子
　　招商银行、上海银行和宁波银行的资本充足率较高，分别为13。33、13。17和12。25，根据《商业银行资本管理办法（试行）》规定，系统重要性银行2018年年底的资本充足率不得低于11。5，而光大银行和华夏银行的资本充足率只有10。8和11。36，低于最低标准，需要引起重视。
　　（四）创新管理因子
　　民生银行、招商银行和浦发银行的非利息收入占比分别为42。92、38。83以及37。4，而江苏银行和华夏银行的非利息收入占比较为落后，分别为19。61和23。8。民生银行处于领先地位，得益于近年来该银行出台的《产品与业务创新推动实施办法》，通过建立完善的制度，助力产品与服务创新，实现以创新推动民生银行业务发展。因此股份制商业银行应持续关注创新管理能力，增强财务竞争力。
　　我国股份制商业银行要想在激烈的市场竞争和复杂的体制改革中获得长远的发展机会，应重点关注风险管理竞争力和盈利管理竞争力，才能提高应对风险的能力和未来的发展潜力。S
　　【主要参考文献】
　　〔1〕曲彤工，李志勇等。中国商业银行财务竞争力的评价研究〔J〕。财经理论与实践，2008，（03）。
　　〔2〕吴明涛，杨金宝等。我国上市银行财务竞争力评价实证分析〔J〕。商业会计，2015，（04）。