割舍小学生后，腾讯游戏的真实底色

　　8月17日下午，腾讯公布了截至2022年6月30日的第二季度财报，其营业收入1340。34亿元，同比下降3；非国际会计准则净利润（NonIFRS）281。39亿元，同比下降17，但环比上升10。
　　在具体的收入结构上，二季度腾讯增值服务业务收入为717亿元，核心的游戏业务收入为425亿元。其中本土市场游戏收入同比下滑1至318亿元，国际游戏收入下降1至107亿元。单从数据来看，腾讯游戏业务所面临的增长压力越发凸显，短时间内似乎难回巅峰，但站在整个游戏行业的视角下，微降1可以说是行业低迷、倒退状态中属实难得的成绩。
　　尤其是防沉迷举措落实后效果显著，未成年玩家极速流失，腾讯游戏仍能保持基本盘整体稳健，看似逐渐走出了当下市场环境给游戏带来的阴霾。
　　游戏的基本盘，仍然稳健
　　2022年上半年，整个游戏行业处于颇为严峻的状态下。
　　根据中国音数协游戏工委发布的《2022年上半年中国游戏产业报告》显示，2022年1至6月，国内游戏市场实际销售收入1477。89亿元，同比下降1。80，是近年来的首次同比下降；与此同时，游戏用户规模约6。6亿人，同比下降了0。13。
　　国内游戏市场的低迷，可以预见。自去年7月游戏版号停发，到今年4月版号恢复发放，大大小小的游戏公司都在煎熬中苦苦支撑，但即使版号恢复发放，我们看到今年以来，国家新闻出版署也仅仅发放了241个国产游戏版号。另外，在最严新规之下，各大头部厂商均按要求升级了防沉迷系统，一周最多能玩3个小时，这使得未成年人的活跃度和消费大大下降。
　　国外市场似乎也是同病相怜，如美国，上半年美国市场手游总收入为114亿美元，同比下降了9。6，仅看Q2，美国手游市场收入为56亿美元，同比下降11。4。韩国市场的表现比美国好很多，可上半年移动游戏市场的收入还是同比下降，为1。9。
　　在这种大环境下，腾讯游戏的最新业绩实际上超出了预期。
　　财报未发布前，大摩预期腾讯碍于新游戏推出数目有限，加上未成年人游戏时间下降，第二季本地游戏收入将同比下跌3。而且对比游戏工委对国内游戏行业Q2收入同比下滑7的预测，腾讯游戏同比下滑1，远高于期望值，确实只能算得上是微降或者微调。
　　在外界不少人看来，腾讯这个游戏巨头已经抛却高增长，走过了巅峰时期，但尽管如此，不得不承认多重风险叠加带给行业的不确定性下，腾讯游戏的微降更凸显了其基本盘的稳健。
　　这点我们可以从全球游戏大厂的对比可以看出。前不久，微软、索尼和任天堂都发布了财报，其中微软二季度整体游戏收入同比下降7，索尼游戏部门的销售额同比下降1。9，任天堂在该季度的销售额为3074。6亿日元，同比减少了4。7。另外，被微软收购的动视暴雪在其季度报告中指出，其净利润下降了70，收入下降了29。
　　可见，全球游戏市场的大盘萎缩的背景之下，而腾讯游戏的收入仍然延续了超越。
　　经济下行、行业受阻的环境之下，保持稳健或许才是应对风险的最好方式。
　　没了小学生，王者还是王者
　　腾讯游戏稳健的基本盘，很大程度上来自自家王牌产品的持续输血。
　　除了《王者荣耀》，腾讯另一款最赚钱的游戏之一《PUBGMobile》，也得益于其在全球范围内的精准布局。
　　综合Superdata和SensorTower的数据，我们可以看到，20192021年连续三年全球最赚钱的十大免费游戏中，腾讯系分别占据7款、7款和5款，而这些游戏中，《王者荣耀》和《PUBGMobile》的地位一直稳如泰山。SensorTower的最新数据显示，7月，《王者荣耀》在全球AppStore和GooglePlay吸金超过2。25亿美元，《PUBGMobile》（合并《和平精英》）为1。64亿美元，两者包揽榜首和第二。
　　作为一款手游，《王者荣耀》稳坐日活用户第一、iOS畅销榜排名第一、用户游戏时长第一的位置，而这种长期霸榜可以说极大地重刷了手游的生命周期，它与《PUBGMobile》仍然分别领跑MOBA、射击赛道。
　　除了《王者荣耀》和《PUBGMobile》，《金铲铲之战》和《英雄联盟手游》也为二季度腾讯游戏的收入贡献了新的力量。从7月国内手游iOS收入的Top10名单可看，得益于7月份将《英雄联盟》的独特内容加入更新，《金铲铲之战》和《英雄联盟手游》的活跃度上升，且进一步增强了对玩家的独特吸引力。其中，根据财报显示，《金铲铲之战》在第二季度所有游戏中，游戏时长取得了排名第四的优异成绩。
　　当然，尽管腾讯的王牌产品在业内难以被动摇，可腾讯在国内、国际收入同比下跌1是不争的事实，腾讯在财报中给出的解释是除了大型游戏发布数量下降、用户消费减少的原因，还有受未成年人保护措施的影响。
　　但对比此前游戏工委公布二季度国内游戏市场收入同比下降7的数据，腾讯下跌控制在1，一方面可能是成年用户时长仍在增加，一定程度上抵消了未成年玩家减少的影响；在第二季度财报中，腾讯提及《王者荣耀》与《和平精英》为全行业总使用时长最高的两款游戏，其各自的成人用户总使用时长同比均有所增长。
　　另一方面，未成年人群体在腾讯游戏中的占比，本身就不是很高。去年第二季度，腾讯首次披露了12岁以下的未成年人流水占比，在我国游戏总流水中，12岁以下未成年用户流水占为0。3，16岁以下未成年用户的流水占比降低至2。6。这也再次证明了，游戏氪金的主力向来都是成年人。
　　在远离小学生后，腾讯游戏的真实底色可以说透过最新的财报得到了一次展现，它对外既显示出腾讯游戏稳健的基本盘，也印证了用户结构的改善。而作为头部游戏厂商和防沉迷举措实施的引领者，腾讯游戏的改变也驱动了整个行业的健康化。
　　根据游戏行业数据分析机构NikoPartners的调研报告，在限制令发布之前，我国未成年玩家约1。22亿人，占未成年人总人数的60，而在限制令出台后，这一比例跌落到了40，人数预估下滑到8300万人。另外，在未成年玩家群体中，71的玩家每周游玩时长少于3小时。
　　未来，未成年玩家或将继续减少。
　　稳步穿越漫长过渡期
　　从近几年的现状看，我国的游戏行业正面临两个转折，一是，玩家规模到达天花板，市场走进了存量时代，尤其是过去吸纳的未成年玩家被割舍，很多游戏厂商的流量焦虑被放大。
　　但是问题正在逐步解决，比如腾讯之前就公布过一个数据，2021年第四季度期间，腾讯国内未成年人游戏时长占比下降至0。9，总时长同比下降88，游戏流水占比下降至1。5，总流水同比下降73。由此可见，腾讯游戏国内未成年人的游戏时长和流水已处于一个极低的水平。
　　二是，版号的限制和收紧，倒逼游戏行业不得不降低试错成本，与此同时，用户对优质游戏产品的需求提升，进一步加剧了压力。腾讯游戏已经在精品化之路上加快探索的步伐，近两年无论是收缩资本版图，放缓原来大规模并购扩张的脚步，还是聚焦自研游戏，加大投入，实质上都是在为精品化铺路，让腾讯游戏的发展重点回归到产品本身。
　　6月底，腾讯游戏举办了2022年度发布会，会上曝光了20余款游戏产品动态，其中不乏3A、UE5自研、开放世界等重磅信息。如武侠开放世界《代号：致金庸》，从发布的demo中可以看出视觉效果相当惊艳。
　　技术固然是腾讯自研升级的一个支撑点，但精品游戏的核心在于创意，创意则依附在人的创新能力上。
　　6月，腾讯的光子工作室群宣布升级，升级后的光子工作室群针对不同的游戏类型，聘用了许多资深的制作人负责开发。比如北美LightspeedLA就由原Rockstar资深制作人SteveMartin领导，聚焦3A开发世界；成立于2021年6月的UncappedGames，核心成员来自暴雪，主要打造RTS。
　　而在海外，今年腾讯先后投资了六家有3A开发实力的工作室。
　　精品化对腾讯游戏来讲，其实不是外部环境改变后的被迫之举，而是腾讯的必经之路。因为围绕精品游戏才能更大程度地开发和挖掘IP的长期价值，帮助公司抵御外部环境变化带来的风险，穿越周期，而且在出海的战略地位提升之后，只有精品游戏才能吸引海外市场的用户。
　　《王者荣耀》就是最好的例子。抛开游戏自身疯狂吸金带来的收入，我们看到围绕王者荣耀这一IP日渐形成了一个涉及小说、动画、影视、潮玩、虚拟偶像等多个领域的商业链条。这个商业链条不仅创造了新的价值，而且它在放大王者荣耀IP影响力的过程中，将本来是游戏IP的王者荣耀升级为了类似迪士尼旗下的、内涵更丰富的综合性IP。
　　而这背后只能依赖在内容、直播、渠道等方面拥有完整产业链且相互打通的腾讯，换句话说，这亦是腾讯游戏无论聚焦自研还是发力出海所拥有的独特优势。
　　不过，这一切自然需要建立在优质游戏产品持续输出的前提之上，当前，腾讯游戏在国内、海外的领先成绩更多是依靠多年积累的游戏。而未来，可以预见，随着对各种未保举措的落实，游戏行业面临的政策风险会减弱，一个健康的发展环境将更有利于优质游戏产品的产出。
　　正如腾讯游戏，已然进入了技术、创意和游戏体验的比拼。
　　道总有理，曾用名歪道道，互联网与科技圈新媒体。本文为原创文章，谢绝未保留作者相关信息的任何形式的转载。