苏州银行或罩上阴霾

　　日前，证监会官网公布了苏州银行首次公开发行股票（IPO）招股说明书（申报稿）。说明书显示，苏州银行拟发行股票不超过10亿股，扣除发行费用后全部用于充实资本金。
　　据了解，苏州银行前身是东吴农商行，全国第5家股份制农村商业银行。而在此之前，东吴农商行则是苏州市区农村信用合作联社。2010年经中国银监会批准，江苏东吴农村商业银行正式更名为苏州银行，是苏州地区唯一一家法人城商行。
　　根据2016年12月2日苏州银行IPO招股说明书披露，苏州银行总资产规模已经从500亿迅猛增长至2300亿，目前正在寻求A股上市及港股挂牌的可能性。
　　自曝4。5亿票据风险案
　　2016年4月22日，苏州银行2015年股东大会审议了上市相关议案，包括《关于苏州银行股份有限公司未来上市规划的议案》、《关于苏州银行股份有限公司首次公开发行A股股票并上市方案的议案》等上市相关议案。
　　除了A股上市，苏州银行亦在研究在香港H股上市。
　　苏州银行在其2016年上市规划的议案中称，研究苏州银行在香港H股市场上市的必要性和可行性，并根据届时的政策要求和市场环境，择机启动H股上市的工作。一旦时机成熟，将制定具体的H股上市方案。
　　苏州银行招股说明书显示，截至2015年底，苏州银行总资产为2309亿元，净资产为186。68亿元。2015年，该银行营业收入为69。18亿元，较2014年增长了19；实现净利润18。41亿元，较2014年增长了3。
　　然而，苏州银行在招股说明书中透露的4。5亿票据风险案或令其IPO罩上阴霾。
　　苏州银行招股说明书显示，苏州银行面临着涉诉金额达4。5亿的票据风险案。2015年7月2日，鄂尔多斯农商行向苏州银行转贴现一批金额为6亿元的商业承兑汇票，同日，苏州银行进而把该汇票转贴现给了某城商行北京分行，后者又将其转贴现到某股份制银行三亚分行，最终该批票据尚有4亿元资金未能安全收回。2016年4月份，上述三亚分行向法院起诉上述北京分行支付承兑汇票款项4亿元。
　　2016年9月，海南省高院一审判决上述北京分行支付4亿元款项，目前该北京分行以及苏州银行均已提起上诉。而上述北京分行也就相关事件两次起诉苏州银行，合计涉诉金额为4。5亿元，目前案件正处于一审阶段。
　　华夏银行一名业内人士接受记者采访时指出，票据业务的风险点主要在操作风险和信用风险，对于银行承兑汇票来说，信用风险较小，主要是操作风险。而在操作风险中，同业户是一个关键所在。
　　苏州银行表示，因上述案件所涉及的商业承兑汇票是由鄂尔多斯农商行转贴现而取得，因此苏州银行不排除根据其与鄂尔多斯农商行之间的合同行使追索权。苏州银行2015年实现净利润为18。41亿元，这笔涉诉款项占其去年盈利的24。44。苏州银行表示，如果法院作出不利于该行的判决，可能对其财务状况及经营业绩造成不利影响。
　　资产质量现隐忧
　　与此同时，苏州银行的资产质量隐忧也值得关注。
　　2013年至2015年期间，苏州银行不良贷款率、资产减值损失均呈现逐年上升态势，核心一级资本充足率则呈现出逐年下降态势。苏州银行2015年年报显示，2013年至2015年不良贷款率分别为0。88、1。37、1。48，逾期90天贷款则更高。其中，2014年末，苏州银行不良贷款余额9。15亿元，占比1。33；逾期90天贷款余额18。71亿元，占比2。73。2015年末，在核销11。27亿元的基础上，苏州银行不良贷款余额12。30亿元，占比1。44，逾期90天贷款余额17。90亿元，占比2。09。
　　相应地苏州银行2013年、2014年、2015年资产减值损失分别高达4。25亿元、10。24亿元、18。96亿元，2015年资产减值损失同比暴增85。06，2014年资产减值损失同比暴增140。94，近两年资产减值损失上升幅度非常惊人。
　　究其产生不良贷款主要原因，苏州银行董事长王兰凤在该行股东大会上表示：一是实体经济形势未见实质好转。企业经营困难与资金链紧张叠加，引发信用风险的可能性还在放大和持续。二是全面风险管理体系建设存在差距。全行风险管控的前瞻性、预见性和有效性不足，合规文化尚在建设中，全员的合规意识、责任意识还需极大加强。三是风险识别和管理的专业能力难以应对整体经济下行，‘技防手段有待提高。
　　另外，据苏州银行2015年年报披露，2013年2015年末核心一级资本充足率分别为13。48、11。7、10。67，核心一级资本充足率呈出逐年下滑态势。从苏州银行2016年上半年披露文件看，苏州银行当期末资本充足率为12。52，核心一级资本充足率为9。52，相比2015年末也出现较大幅度的下滑。
　　上述业内人士表示，银行业核心一级资产充足率连续下滑一般为分红增加、投放风险资产增速较快等原因造成。銀行可通过增加核心资本，减少风险资产来应对，例如上市银行可通过增发股票增加核心资本，减少对外投资等风险资产等增加核心一级资本充足率。
　　招股书显示，此次苏州银行拟在深交所发行不超过10亿股A股，所募资金将全部用于补充该行核心一级资本。
　　股权结构极为分散
　　不过，整体而言，城商行盈利能力高于行业平均水平。普华永道最新发布的《2016年上半年中国银行业回顾与展望》显示，今年上半年，13家在A股和H股上市的城商行净利润增速达18。04，远超同期30家上市银行整体4。6的增速。
　　截至2016年6月末，全国133家城商行资产规模达25。2万亿元，较5年前增长近1。9倍，年均增速近40；资产总额在商业银行中占比15。4，较5年前提高4。6个百分点，年均增速近8。5。
　　然而，与许多城商行类似，苏州银行股权结构极为分散。
　　招股说明书显示，苏州银行第一大股东为苏州市国资委旗下的苏州国际发展集团，持股比例10；第二大股东为江苏沙钢集团子公司张家港市虹达运输有限公司，持股比例6。5；第三大股东为苏州工业园管委会旗下苏州工业园区经济发展有限公司，持股比例6。截至2015年末，苏州银行拥有3717家股东，包括120家法人股东，3597家自然人股东。
　　虽然第一大股东国发集团及其他合计持股超过51以上的股东（除国发集团外），均做出36个月锁定期的承诺，但股东分散的结果就是，多派纷争实属必然。而苏州银行就曾爆出过类似情况。