暴赚700多亿后，巴菲特要卖掉比亚迪？

　　如日中天的万亿比亚迪，被股神减持？
　　7月12日，“巴菲特卖出比亚迪”的传闻震动A股。
　　受传闻影响，比亚迪股价连续大跌，7月13日股价一度跌破300元股，总市值只剩9000亿元。
　　2008年，巴菲特斥资18亿港元认购2。25亿股比亚迪股份，直到今天，比亚迪仍是其唯一持有并重仓的中国科技公司。
　　14年的坚守，为巴菲特换来40倍回报、获利700多亿港元的投资神话。
　　新能源车风头正盛之际，市场却怀疑股神将出手减持比亚迪，“万亿迪王”是否被高估？
　　壹
　　巴菲特减持传闻，起因是港交所CCASS数据显示，7月11日比亚迪2。25亿股股份被转让给花旗银行。
　　而比亚迪十大股东中，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司正好持股2。25亿股，所以被市场猜测股神可能要减持比亚迪了。
　　陪跑14年的价值投资神话，迎来重要考验。
　　巴菲特曾几十年不碰科技股，2008年金融海啸之际，却逆势斥资18亿港元认购2。25亿股比亚迪股份。直到今天，巴菲特唯一持有并重仓的中国公司还是比亚迪。
　　入股比亚迪，当时是查理芒格促成，他多次劝说巴菲特“不投他你会后悔的，那样你会错过一个中国的福特、中国的爱迪生和中国的盖茨。”
　　彼时，王传福也意气风发，在比亚迪新车发布会上放出豪言：比亚迪要在2015年成为全国第一汽车企业，在2025年成为全世界第一！
　　巴菲特买入比亚迪1年后，其股价疯狂上涨10倍，最高达到87港元股，巴菲特并未做出减持动作。
　　此后10年，比亚迪股价在国际大行一片唱空中萎靡不振。即便如此，伯克希尔从未减持其股份。
　　近两年全球新能源产业史诗级爆发，特斯拉、比亚迪股价均大幅飙涨，今年6月28日比亚迪股价最高曾达到333港元股。
　　14年间，持股不动的巴菲特已爆赚40倍，获利700多亿港元。这是伯克希尔哈撒韦价值投资的又一经典妙手，也是押注中国崛起的回馈。
　　40倍利润，叠加比亚迪高高在上的股价、200多倍的市盈率，导致市场担忧巴菲特将在此次减持比亚迪。
　　两天过去，子弹飞了很久，综合多方消息，减持仍旧是猜测，尚未发生实质性动作。
　　比亚迪对传闻回应称：根据港交所及证监会规则，大股东减持需进行权益申报，查阅港交所权益披露平台，未显示减持信息，以股东权益申报为准。公司目前经营一切正常，各项业务都在有序开展。
　　东北证券解读称“根据公司与伯克希尔哈撒韦的交流，目前还没有减持或减持计划，而且如果真要减持自然也要公告，并没有公告也验证了并非减持。”
　　真实原因可能是港交所规则有所变化，实体股票要变成电子股票，而电子股票需要通过花旗、摩根士丹利等券商通道，这些券商都有ccass账户，所以将2。25亿股票划转至花旗银行。
　　变更成电子股票后，巴菲特是否减持仍是未知数，而比亚迪股价处于历史新高区间，稍有利空都会被放大解读，引发市场重新审视比亚迪的高估值。
　　长远来看，即使巴菲特开始减持比亚迪，也不会引发崩盘，因为未来几年新能源车的高景气度将让比亚迪行稳致远。
　　贰
　　今天，中国已是全球新能源车绝对的主战场。
　　2020年11月，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（20212035年）》，明确提出到2025年新能源汽车新车销售量要达到汽车新车销售总量20左右的目标。
　　当年中国新能源车渗透率仅5。8，5年内渗透率达到20挑战很大。
　　令所有意外的是，2021年新能源车迎来全球爆发。2021年全球新能源车年销量659万辆，同比增长119。01；仅中国销量就高达350。72万辆，占据全球半壁江山。
　　1年过去，中国新能源车渗透率从5。8突飞猛进至14。8，大超预期。
　　根据中汽协数据，2022年上半年，中国汽车产销分别完成1211。7万辆和1205。7万辆，其中新能源汽车产销分别完成266。1万辆和260万辆，同比均增长1。2倍，市占率达到21。6。
　　同期，比亚迪新能源车累计销量达64。14万辆，同比大涨315，已超越去年全年销量。
　　此前那气势如虹的特斯拉，由于供应链受阻，今年上半年全球完成交付56。4万辆，同比增长46；
　　逆势走强的比亚迪，力压特斯拉成为全球新能源车销冠。
　　据中汽协预测，2022年我国汽车销量有望达到2700万辆，同比增长约3；新能源汽车销量有望达到550万辆，同比增长超56。
　　所以，从全球和中国市场整体渗透率来看，新能源车行业远未到达盛极而衰的地步，整体渗透率达到50之前，行业仍将高歌猛进。
　　行业高景气下，比亚迪作为三电技术全栈自研、汽车芯片、零部件垂直一体化供应的技术派车企，则有望顺势起舞，冲击全球第一车企，预期还是有的。
　　可见的风险是，新能源车下半场的智能化之战，比亚迪还没找到节奏，暂时落后于同行。
　　特斯拉市值一度被炒到万亿美元，因为它的FSD自动驾驶系统极具想象力，每月付199美元订阅FSD套餐，让卖车不再是一锤子买卖，而是持续收费，带来稳定现金流收入。
　　有分析师认为，10年后如果有80的特斯拉用户订阅了FSD服务，每年将为特斯拉带来1000亿美元营业利润，仅这一项的市场价值就达到8500亿美元。
　　智能化是下半场核心所在，这一天正在加速到来。
　　汽车智能化，需要各项软硬件支持，比如激光雷达、图像传感器、CPU、AI芯片、智能车机系统等。
　　这方面华为具有先发优势，优秀的智能驾驶体验，促使问界M5、M7销量走高，反观比亚迪，在智能化方面的布局尚显不足。
　　新能源车渗透率从5。8到20仅用了两年，如果汽车智能化也超预期加速到来呢，比亚迪将如何守擂？
　　若不能尽快追平华为等同行的智能化水平，或将是比亚迪未来几年最大隐忧。