结构性理财和结构性存款有哪些联系及区别

　　很多人都搞不清楚到底什么是结构性理财、什么是结构性存款，即使是经常在银行存款和理财的人，可能也搞不清楚这两者之间的关系与区别。结构性理财一直属于小众理财品种，银行的发行比例以及购买人群都不算多。但2018年结构性存款突然火了起来，很多银行大力推荐，并打着存款保本保息的旗号，事实真的如此吗？
　　今天理财分析师就来给大家普及一下，结构性理财和结构性存款到底有什么关系和区别。一、关联及相同之处
　　1、发行银行都需具备衍生产品交易资格
　　并不是所有的银行都能发售结构性产品的，近期出台的资管新规及理财新规意见稿明确重申，只有具备衍生产品交易资格的银行才能发行结构性产品。虽然这一规定之前就存在，但是仍然有部分银行违规发售结构性存款，不过近来监管加强，那些没有衍生产品交易资格的银行已经停止发售结构性存款。
　　2、都被划分在银行理财里面管理
　　结构性理财和结构性存款，从名字上就可以看出，一个是理财，一个是存款。照理来说，结构性理财被划分在银行理财里面，结构性存款应该被划分在存款里面管理，但实际上却并非如此。
　　由于结构性存款的特殊性，没有专门的监管条例，目前大部分银行都将结构性存款划分在银行理财里面管理。比如门槛和银行理财一样，都是5万元，在中国理财网上都可以查到银行理财的发行情况，首次购买之前需要在线下网点做风险评估问卷等。2018年10月份以来，理财门槛下调，部分银行的结构性存款门槛也降至1万元。
　　但也有少部分银行例外，比如部分地方性城商行的结构性存款在中国理财网上就查不到，民营银行的结构性存款起点普遍是1000元，也无需到线下网点面签。
　　3、收益率都有一定的不确定性
　　到底什么是结构性？
　　结构性理财和结构性存款都挂钩衍生产品，如股指、股票、黄金、外汇、利率等，收益率往往是一个区间，有收益上限和收益下限，两者之间的差距有时还不小。比如有的结构性产品预期最高收益率能达到8甚至10以上，预期最低收益率只有0。5或1，甚至可能是负值。
　　到期之后具体达到什么收益率，要看产品的收益规则，也就是根据挂钩的产品在观察期内的表现而定。
　　举个简化的例子：某3个月期结构性理财产品挂钩黄金，如果在观察期内黄金价格在265275元克之间波动，到期收益率就是8；期间只要黄金价格曾经低于过265元克，到期收益率就是4。5；期间只要黄金价格曾经高于过275元克，到期收益率就是1。
　　从黄金最近的表现来看，不能保证3个月内黄金价格一直在265275元之间，比如前阵子就曾突破过275元克，这样就只能达到预期的最低收益率1。
　　结构性理财分为理财期权两部分，结构性存款分为存款期权两部分，两者的到期收益率都存在一定的不确定性。在结构性或期权方面，两者的性质是一样的。二、区别
　　虽然都是结构性产品，但是结构性理财和结构性存款仍然存在着本质区别。
　　1、结构性理财不保本，结构性存款保本
　　结构性理财属于银行理财，有保本，也有不保本的。但根据资管新规，银行理财要打破刚性兑付，投资者要自负盈亏，以后所有的保本理财都要退出市场，这意味着结构性理财今后也将都不保本。
　　结构性存款底层资产大部分都是存款，虽然在销售方面划分在银行理财里面管理，但是在记账方面却是算在存款里面的。虽然不保息，但是所有的结构性存款都是保本的。
　　2、结构性理财收益不稳定，结构性存款能大概率达到收益上限
　　上面说了，结构性理财和结构性存款的到期收益率都有一定的不确定性，但是概率却差别很大。
　　根据融360监测的数据显示，过去结构性产品达不到预期最高收益率的概率在2040之间，其中预期最高收益率越高，达不到的概率越大。
　　比如結构性产品的预期最高收益率为10，达不到的概率很高；如果预期最高收益率只有4。5，那达到的概率就比较高。总而言之，结构性理财产品想要达到高收益比较困难。
　　不过结构性存款就不同了，能较大概率达到预期的最高收益率。目前国有银行和全国性股份制银行的结构性存款还带有结构性的成份，但是很多地方性银行的结构性存款都剥离了结构性的成份，能接近100达到预期的最高收益率。
　　举个例子。某城商行发行的结构性存款，如果在观察期内沪深300指数在20005000点之间，投资者就能拿到预期的最高收益率4。5；如果曾经低于2000点或高于5000点，那么投资者只能拿到预期的最低收益率1。5。
　　从沪深300指数的走势来看，最近这么多年都没有跌出过2000点，也没有高出过5000点，几乎就是稳拿4。5的收益率了。
　　之前不少银行的结构性存款都是这种情况，在宣传的时候打出保本保息的旗号。虽然说这种情况从监管上来说是违规的，但是对投资者来说却没有坏处。
　　理财分析师认为，购买结构性理财有点像赌博的性质，赌对了，你就能拿到很高的收益率，但是赌场上往往庄家获胜的几率更大；结构性存款则是银行高息揽储的一种途径，基本上都能拿到远高于普通定期存款的利率。