关于钢铁市场的看法和分析

　　回顾7月钢铁市场，市场悲观情绪一度进一步蔓延和加深，前半月市场延续了6月的跌势，月中钢价创下年内低点，但下半月企稳并有所反弹。进入8月，钢厂利润较前期有所恢复，是否存在复产预期？地产持续下行压力下，“保交楼”成为政策发力点，对需求有何影响？8月钢价怎么走？
　　截至2022年8月1日，Mysteel邀请到了19位来自钢厂和贸易商的大咖发表独家观点，碰撞思维火花。
　　宇宏泰
　　核心观点：
　　1、供应方面，湖南地区大咖表示，6月末企业检修尚未完全复产；山西地区大咖表示受制于需求疲软复产空间不大；广东地区大咖表示，当前市场废钢的价格极不稳定，即便利润回升，很多电炉也未计划全部开工；北京地区大咖表示部分钢厂有复产行为；贵州地区大咖表示贵州电炉基本处于停厂状态，云南钢厂到货量减少较多，部分钢厂都有计划近期复产。另外，对当前形势，企业心态较为悲观，会采取以产定销、维持低库存、进一步降本增效等方式应对。
　　2、需求方面，“保交楼”等政策出台有助于情绪维稳和缓和下降的斜率上，政策落地将推动工地回款压力缓解，但房地产整体下行趋势难以扭转，资金流入项目的用钢量难以弥补房地产市场的用钢量减少。
　　3、总体来看，利润回升或导致产量小幅回升，宏观政策要在扩大需求上积极作为，房地产市场有望企稳，随着专项债的发放，项目资金压力会所有改善，叠加极高温天气缓和，钢材需求从预期和现实来看都有环比上升趋势，价格有弱反弹转震荡倾向，整体利润恢复有限。
　　供应话题：进入7月份以来，全国钢厂产能利用率降至低位水平运行，但原料价格也大幅补跌，成材与原料价差的恢复是否促使钢厂考虑复产（或增产）还是进一步减产？贵司是否存在企业经营压力？
　　丨按照往年的预期，78月以降库存为主，钢厂陆续进入检修期，价格相对比较平稳，工地施工进度稳定，均衡拿货，市场在一个相对比较健康的环境修复钢厂、代理商和需求端的心态，但今年情况比较特殊。
　　首先是钢厂和代理商的心态。往年8月份钢厂和代理商会达成一个相对一致的市场观点，共同推涨或者降价出货。今年代理商在上半年经历了疫情和价格大跌，严重的亏损导致信心不足。个别钢厂虽然根据市场情况降价，力度却始终不足，钢厂和代理商预期存在较大分歧；其次是地产行业不景气。自去年开始的房企暴雷至不止，导致钢价直接跌到4000元吨以下，钢坯跌至3280元吨低点，基本奠定了下半年的钢价的基调。
　　下半年如没有政策支持，价格大涨概率不大，4000元吨是相对合理水平，整体持谨慎悲观态度。
　　丨上半年广东高炉生产并未受到疫情影响，加上一些新投产的电炉产能释放，广东省上半年粗钢产量小幅增加。虽然目前利润开始好转，但当前市场废钢的价格极不稳定，即便利润回升，很多电炉也没有想过要全部开工，所以产量预估短期还是会维持较低水平。
　　从需求端来看，虽然今年以来全国各地持续受疫情反复影响，但上半年广东省GDP总量仍然处于领先位置，区域经济有较强韧性，同时目前广东省的建材库存处于相对低位，在近期低供应、低库存、低价格的条件下，8月份的价格整体稳中上涨。