上半年净利增百倍，中国锂业、医疗迎机遇

　　出品北京海证
　　一、《美国晨兴公司》7月17日文章：中国股票估值的逐步回升主要反映了监管影响的放松，但宏观逆风仍然存在。对于长期投资者而言，科技股的定价仍然非常有吸引力。对于渗透率已经很高的细分市场，例如电子商务、游戏和社交媒体平台，那些具有强大商业模式和管理执行能力的细分市场，可以让公司以更高的速度获利。对于渗透率不高的类别，如快递物流，仍有增长空间。
　　二、《美国Yahoo财经》7月17日文章：上半年净利增百倍，中国锂业、医疗迎机遇。从血压计厂商转型开发检测试剂的九安医疗是2022上半年中国上市公司净利增速王，上半年净利润预计增长274至282倍，其他如明德生物、万泰生物等企业，期间净利也预估增长二至三倍。持续被看好的新能源车则带动电池材料厂商盈利大增，天齐锂业上半年净利润预计增长110倍至134倍，扣除非经常性损益后的净利润增长更是达436至535倍。其他锂材料公司盛新锂能、赣锋锂业期间净利润也增长四至八倍。2022年来全球环境动荡，但仍有不少产业成为黑天鹅下的受益者，多逾400家中国上市公司上半年净利增长超一倍。
　　三、《美国巴伦周刊》7月17日文章：瑞穗分析师JamesLee认为，现在是投资者重新审视中国互联网行业的时候了。主要城市的失业率在5月份达到6。9，为2018年以来的最高水平。但他认为，中国为投资者提供了坚实的基础，消费者储蓄率高，通胀率低，利率环境有利。在美国试图让经济放缓的同时，中国正在变得更具刺激性。它为企业提供税收抵免，并放宽了Covid限制。该国正在向约40的人口提供“消费券”，可用于在线购物，平均折扣为20。重点关注面向消费者的电子零售商以及在线旅游股。
　　四、《英国施罗德》7月17日文章：长期趋势为中国半导体需求提供支持。从投资角度来看，中国有许多电动汽车初创企业，要判断当中谁有望脱颖而出并不容易，但可以确定的是它们都将在制造电动汽车的过程中使用大量的半导体。目前，无论是电动汽车、智能电网、数据应用、人工智能、云服务，还是自动化，各种大趋势均与半导体息息相关。同样，制造5G手机时需要额外用到更多芯片，以支持其电量和网络连接的功能。半导体行业被视为拥有强劲长期增长前景的周期性行业。
　　五、《英国HaymarketMediaLimited》7月16日文章：中国股票在可再生能源、电动汽车供应链和工业自动化领域正受到青睐，从全球配置的角度来看，中国股市又回到了投资经理的关注范围内。宏利投资表示，在整个亚洲，看到了与电动汽车供应链、可再生设备供应商、工业自动化以及电网设备和基础设施相关的许多工业领域的强劲结构性需求和增长机会。很多这些新技术都在中国A股市场。施罗德在下半年的展望中，转向增持中国股票而非发达股票，因为中国正处于一个不同的周期，试图在世界其他地区收紧政策时试图刺激和适应。更青睐周期性板块而非增长板块，下半年的重点将更多地放在政府的经济刺激上。
　　六、《香港经济日报》7月17日文章：瑞士宝盛表示，中国A股和港股的最坏时期已过，短线部署复苏股。现正踏入缓慢复苏阶段，主要受惠政策发力，年底前，市场有望回升。为应对环球经济下行对股市带来的冲击，投资组合方面可以做好防守性仓位，以及配置好短期及长期仓位，短期仓位包括科网股和旅游复苏股。如果外围风险仍存在，短期仓位不应该太大，可增加派息股比例，以降低波动性。
　　七、《香港经济日报》7月17日文章：北上资金累计净买入A股已达16968。27亿元，对重仓股进行了全面增持。4月以来A股市场北上资金累计净流入达865。77亿元，前十大重仓股中，贵州茅台、隆基绿能、长江电力、中国中免、伊利股份、国电南瑞、中国平安、万华化学均得到增持。仅招商银行、海天味业被减持。高盛指出，目前中国股市的风险回报与几个月前相比更趋均衡，受各类宏观经济、政策、周期性、持仓等因素支撑，中国股市仍将领跑全球其它市场。具体到投资方向，高盛认为政策利好和走出疫情影响仍是可能带来超额回报的两大题材，继续看好互联网、汽车、半导体、耐用消费品和四大投资概念。