马云的四重门挑战

　　就目前的互联网企业而言，马云的阿里入侵金融的步伐最为有条不紊。腾讯从PC端向移动端的转型是领先的，但仍具有传统IT企业的特点，而百度似乎仍缺乏切入金融的清晰战略。即便如此，挟余额宝之威的阿里，仍然面临四重门的严峻挑战。
　　从理论上说，淘宝和阿里的成功，在于组合虚拟店铺、在线客服、支付宝、售后纠纷界限等一揽子电子商务解决方案，并且其电子商务和人们线下购物的习惯几乎一致。而不是像EBay或银联那样，只为在线服务的片断提供一种技术可能。
　　马云面临的第一重门，是从PC端走向移动端。这看似容易实则艰难，否则Facebook不会在推特的巨大压力下，花大价钱买WhatsApp。我们预期终端的争夺，未来将集中在以手机为代表的手持终端，和以电视为代表的家庭终端上。淘宝和阿里至今看起来仍然是以PCWeb为主的企业，要实现向移动端App的惊险一跃并不容易，尤其是支付宝走向移动支付，需要比较漫长的市场导入期。
　　第二重门，是从销售商品为主的网购，转型到销售金融产品甚至文化传媒娱乐产品。根源在于网购商品市场增长毕竟是有限的，2013的光棍节和2012相比仅增长70，这对蓄客长久的电商，并不是一个好的增长率；同时网购严重受制于商品质量和物流配送的制约。这些后端工作，淘宝也没有能力完成（就后端来说，阿里和Amazon、Macy等还有差距的，淘宝的做法是将物流配送等后端完全放弃，由店主线下独立解决，甚至没有业务分包的模式，在这一点和亚马逊存在明显差异）。更要命的是，淘宝网购是长尾市场，这个市场多年来根本不可能出现优秀的能够成长的企业。
　　因此支付宝有必要向零售金融销售平台转型，才能更好地发挥其已有优势，余额宝已经证明了这种转型尝试的巨大成功。许多人在讨论余额宝的本质，在我看来，余额宝具有从长尾向理财市场侵占，从第三方支付向众筹侵占，从网购平台向金融零售平台侵入的巨大潜能。从卖商品到卖金融产品，对马云而言是巨大的提升。考虑到阿里控股了天弘基金，考虑到支付宝是和几乎所有银行存在物理直联，因此余额宝在前台到中后台几乎对所有其他各类宝宝都具有难以撼动的巨大优势。尤其是在流动性风险方面，其他各种宝宝的风险可控性更糟糕。如果监管政策是明智和向前看的，那么马云已隐约有在线零售金融大鳄的身影。
　　第三重门，是从线上走到线下的转型。马云的客户中，除了阿里巴巴的B2B存在为综合供应商的线下尽职服务，以及淘宝在涉及物流配送等需要线下配合之外，可以说阿里和淘宝是纯粹的线上电商。但是，在社会零售商品总额中，目前线上仍然只有不足8的占比，并且并非所有的产业、产品和服务都可以被互联网化。因此马云必须走到线下来拉客，重视和争取这至今仍然庞大的线下市场和客户。这个转型会非常具有挑战性，线下商家的竞争，线下数千家收单机构的竞争本来接近白热化，拉客何其难！快的和嘀嘀打车软件的烧钱竞争，不仅折射了未来商务收单方式的多样化，也可能更大程度上折射了马云的这种思考和尝试。
　　第四重门，是从无尺度空间向有尺度空间转型。所谓有尺度和无尺度，是复杂网络系统的术语。大致可以说，目前纯电商几乎都活在无尺度空间。马云尝试收购高德地图mapabc，传递了巨大的野心。数字地图搭配目前的淘宝阿里体系，使马云可能具有优化和整合目前已有的物流行业，优化格栅化仓储和物流配送的节点与流程的能力，能观察商品和资金如何流动的全貌和细节。这为其整合仓储、物流、资金流之后，向前端移动，整合非常棘手的生产端提供了巨大可能。网络世界走向有尺度网络，这将拉开互联网对线下传统产业整合的序幕。
　　我相信阿里等如果上市的话，将是市值超过千亿的企业。从资本回报来看，这的确是奇迹。四重门下，马云的前景也很艰难，甚至余额宝的势如破竹也会遭遇巨大的政策不确定性。但是其成长为一个巨大的零售网购、零售金融，甚至在线娱乐服务帝国的可能性，更令人惊讶和期待。
　　在讨论马云的四重门压力后，顺带讨论银联的困境。面对互联网金融机构的咄咄逼人，银联的跨行转接笔数在2013年已逊色于支付宝，但支付宝几乎没有盈利，银联六七十亿的营收却有10亿净利润，消费者未来越来越多地选择哪种通道支付平台是一目了然的。银联要从线下走到线上，要对抗除POS之外的创新收单者，要摆脱迟缓的国企低效率和冗员高成本，是极其艰巨的。
　　IT人常说，企业分为三类，一类是躺着挣钱的，靠的是垄断和封闭；一类是踱步挣钱的，靠资源优势和政府采购；一类是跑步挣钱甚至抢钱的，例如所有的IT企业。在移动互联浪潮的冲击下，一些企业正穿越重重大门，另一些企业仍躺在春光里酣睡。