下半年汽车销售回暖，看好比亚迪、广汽集团等汽车股

　　出品北京海证
　　一、《美国巴伦周刊》8月1日文章：美国理查德伯恩斯坦顾问公司表示，短时间内将重仓中国股票、消费必需品股、公用事业股、医疗保健股，流动性、利润和估值是看好中国公司的三个理由。首先来看流动性，中国正在放松货币政策，而西方国家的央行不是在收紧货币政策就是在考虑收紧货币政策。其次，在发达市场的企业利润周期开始见顶之际，中国公司的利润周期似乎开始见底。最后是市场情绪和估值，很多人对中国公司持谨慎看法，现在一些公司的估值非常有吸引力。
　　二、《美国Yahoo财经》8月1日文章：美国汇丰全球研究发表报告指出，中国明年上半年的汽车销售会提前于今年下半年反映，看好比亚迪、广汽集团、理想汽车、吉利汽车。7月和8月汽车销售应该会放缓，为7月初以来股价下跌的原因之一。不过，该行认为销售放缓只是季节性，料年底销售将会上升。汇丰表示，电动车股中，比亚迪将自第三季起会有较强的盈利能力，而理想明年将进入产品周期加速期传统代工生产方面，汇丰称，吉利汽车下半年通过混能电动车型和其他电动车型提升，加快产品周期。广汽集团的盈利表现稳定，其传统内燃机和电动车产品周期的加快，同时本土产品组合改善。因此给予四者买入评级。
　　三、《美国贝莱德》8月1日文章：美国贝莱德表示，中国先进制造板块虽有反弹，当下仍是布局时机，看好5G、云计算、自动化、高端装备、科技硬件、电动汽车、清洁能源七大赛道。短期：从历史水平来看，当前估值水平仍然低于平均值，处于28。94位点，依旧属于低位，具备一定安全边际空间。中期：财政刺激促内需，以新能源车、消费电子等为代表的补贴、购置税减免等政策密集出台，对相关先进制造产业链进一步拉动。长期：十四五规划、中国制造2025、碳中和碳达峰，国家战略对先进制造重点领域制定了指引和目标，可见产业长期发展趋势非常明确。赛道优势多点暴发，布局价值明显。
　　四、《美国Yahoo财经》8月1日文章：瑞士信贷发布研究报告称，中国互联网行业进入今年下半年，风险回报具有吸引力且估值不高，持仓相对少，盈利有上行空间，监管环境有利，短期内（3至6个月）看好营运有改善空间，看好阿里巴巴及快手等。报告提到，拼多多有望从高收入过渡至盈利可观增长，携程集团应能受益于短途旅行市场份额增长，出境游复苏势头强劲，百度集团受惠于有多元化的广告组合、平台互通、云业务有利的竞争格局。长远策略来说，建议趁低收集子板块低渗透率或准入门槛高的股份，例如京东、BOSS直聘、美团、网易等。
　　五、《美国asianinvestor》8月1日文章：我们对2022年下半年及以后的中国股市持谨慎乐观态度，鉴于我们看到了本轮周期触底的迹象，我们仍增持中国A股及香港股票。目前的估值提供了相当有吸引力的机会，尽管在找到市场底部方面存在挑战。因此，投资者可以抛开近期的不确定性，放眼中长期的复苏。投资者不应忽视可能推动未来盈利的潜在长期趋势，例如数字化、ESG相关需求以及中产阶级消费的增长。
　　六、《香港经济日报》8月1日文章：美国晨星最新数据显示，海外最大中国股票基金安联神州A股基金重点加仓白酒、新能源板块，重仓买入贵州茅台。该基金大幅加仓贵州茅台，持仓市值达17。63亿元，贵州茅台成为该基金的第四大重仓股。该基金对宁德时代的持股环比增加0。26，截至6月末，宁德时代重新成为基金头号重仓股。该基金还增持了隆基绿能、恩捷股份，增持幅度分别是0。26、7。69。同期，大幅增持了东方财富，增持幅度达80。61。医药、互联网、先进制造等板块也受到外资机构青睐。富达国际加仓19万股医脉通。霸菱资产中国主题基金大举增持阿里巴巴，增持幅度达21。25。此外，施罗德国际精选基金中国A股6月增持卫星化学、宏发股份，增持幅度分别为28。90、10。96。
　　七、《香港经济日报》8月1日文章：电力股急挫反跌出机会，瑞信、摩根大通一致看好华润电力等标的。瑞信指，在多间独立发电厂中，华润电力在可再生能源贡献较大，为行业首选。摩根大通预期下半年标准煤价格较上半年下跌10，行业未来投资重点将集中在下半年燃料成本，关税上调前景及可再生能源新产能目标。报告中称，华润电力估值具吸引力，预计煤价下跌将成为催化剂；同时也偏好中国电力，其股价今年以来跑赢润电约20，最后为华能国际电力股份。