二季报曝光基金投资动向

　　以7月15日的平安基金为始，至7月19日，公募基金二季报正式披露完毕。报告指出各类基金合计盈利395。56亿元，相较于一季度基金6168。84亿元的盈利水平出现大幅下滑。
　　二季度市场的确有明显震荡，权益类基金也出现亏损，其中混合型基金和股票型基金分别亏损77。02亿元、239。85亿元，其它类型基金表现平稳，货币基金、债券基金、QDII、FOF、保本基金和商品基金均实现了正收益。
　　从上半年整体情况来看，混合型基金、股票型基金和货币基金成为赚钱的中坚力量，利润分别达到2834。1亿元、1932。4亿元、1063。2亿元。油气类基金进入调整期二季度业绩有所回落
　　基金二季报显示，有86家基金公司整体实现盈利，占比达到64。18。其中，天弘基金以62。2亿元利润位居二季度最赚钱基金公司榜首，紧随其后的汇添富、易方达、工银瑞信、兴全、建信等基金公司二季度盈利都超过30亿元，反观油气类基金则与之形成鲜明对比。
　　油气类基金不再如一季度那般表现突出，进入二季度后，受国际油价冲高回落的影响，油气类主题基金普遍进入了调整期，从目前公布的原油二季报来看，油气类基金的持仓比例均保持在较高的位置。
　　具体来看，南方原油的基金投资金额达4。6亿元，占基金总资产比例达88；原油基金的基金投资金额达2。5亿元，占基金总资产比例达92；诺安油气的基金投资金额达7亿元，占基金总资产比例达90。87；诺安油气的权益投资金额达32。4亿元，且投资标的均为普通股，占基金总资产比例达93。3。
　　单单从业绩表现上来看，油气类基金今年上半年的表现也算得上是可圈可点。据统计，上半年收益率超过20的27只基金中，油气类基金就占据了8席。其中，南方原油A和南方原油C表现极为亮眼，其净值增长率分别达到了22。63、22。36。
　　进入5月中下旬后，受到需求端欧美经济数据下滑的影响，油价再度开始下滑，且受到OPEC减产履约率下降的影响，Brent和WTI原油跌幅有所扩大。步入6月中旬之后，受益于美联储宽松、外围环境改善以及OPEC将延长减产协议等多重利好因素的提振，油价有一定的反弹。
　　华宝油气基金经理周晶分析认为，2019年二季度全球油价先扬后抑。而油价二季度下跌的主要原因是全球经济放缓，导致市场对原油需求前景感到悲观。中国平安蝉联头号重仓股消费板块成亮点
　　据天相投顾统计的2538只积极投资偏股型基金数据显示，中国平安稳居第一大重仓股，基金持有总市值高达415。9亿元，占流通股的2。57，其中，中国平安二季度涨幅为16。58，7月份以来下跌2。12。
　　除此以外，前十大重仓股还包含有贵州茅台、五粮液、格力电器、伊利股份、美的集团、招商银行、泸州老窖、立讯精密、长春高新，其中，美的集团、泸州老窖为二季度新进入的基金前十大重仓股的企业。
　　根据二季報显示，今年上半年的收益率排名靠前的基金，大都是因重仓消费板块中的相关子板块而获益的。
　　以易方达恒瑞为例，今年上半年该基金取得了58。52的净值增长率，在主动权益类基金中排在首位。根据二季报显示，该基金二季度末的股票仓位已经达到了91。21。在二季度末，该基金将持有的美的集团和苏泊尔剔除出列，重仓了永辉超市和山西汾酒，增加了白酒股的重仓比例，减少了家用电器的重仓比例。从市场的表现来看，该基金的微调算是比较成功的，永辉超市和山西汾酒二季度分别上涨了19。41和14。19，超过了同期美的集团和苏泊尔的涨幅。
　　无独有偶，天弘文化新兴产业的基金在二季度调仓幅度较大，8只新进的重仓股中，包括了贵州茅台、五粮液和口子窖3只白酒股，这也是该基金成立两年来首次重仓白酒股。重仓的结果也算尽如人意，该基金今年上半年的收益率为54。37。
　　由此看来，白酒股在基金二季报中显得尤为突出，不仅前十大重仓股中占去其三，在50大重仓股中，白酒股也有7家上榜。
　　从行业情况来看，今年二季度基金持股行业集中度有所提升，基金持有的前三大行业为制造业、金融业和信息软件技术服务业，持股比例从54。67小幅提升至54。99。
　　从增持减持情况来分析，二季度累计增持最多的个股是贵州茅台，基金共增持130。89亿元，上涨16。93；五粮液排名第二，基金共增持116。23亿元，上涨26。33。与之相反，二季度累计减持最多的个股是海康威视，基金共减持45。14亿元，下跌19。39。
　　值得一提的是，中国平安虽然依旧蝉联了基金第一大重仓股的位置，却遭遇了部分明星基金的减持。伊利股份被690只基金重仓持有8。28亿股，恒瑞医药则被461只基金合计持有2。29亿股等，可以看出，基金对消费类龙头股的青睐日益明显。后市观望态度：不惧调整攻守兼备
　　多位基金经理对后市持偏谨慎乐观的态度，他们认为，尽管经济依然面临压力，但长期来看，优质股权资产相较房产、债券等资产而言，仍是投资者应优先配置的资产。
　　中欧价值发现混合掌舵人曹名长对股市长期走势表示乐观，他认为市场将稳健上涨。比起房产、债券等资产，优质股权资产是投资者未来最该优先配置的资产。
　　南方天元新产业股票基金经理蒋秋洁指出，新旧经济增长动能的转换是一个缓慢的过程，从长期视角出发，我们仍然在不断地寻找未来十年中能够成为中国经济新动能的优势产业。
　　基金行业需要密切关注市场环境的变化，寻找景气度不断向上的行业进行配置，以获得长期稳定的收益。同时，也要优中选优，借助行业龙头的自身调整能力，减少经济下行周期对投资收益的影响。
　　随着科创板的推出，加之国家支持高新技术产业的融资，使得资本市场被提升到一个新的高度，提升了市场风险偏好。部分基金经理继续看好稳定性强的大众消费龙头与可选消费龙头；看好住宅后市场包括装修、家居、社区服务等机会；看好高端精密制造的产业集群优势与生产的相对优势；看好创新医药的龙头与医药服务龙头；看好供给侧收缩有效带来的竞争结构大幅改善的部分周期行业龙头。