无还本续贷刷屏是利还是弊

　　此次银保监会要求落实无还本续贷，将会在相当程度上缓解企业资金压力，降低企业持有贷款成本。
　　近日，山东德州无还本续贷的新闻刷屏，赞扬和质疑声音交加。那么，究竟如何看待银行的无还本续贷。
　　业内人士表示，应对无还本续贷政策加以细化，使其更具有可操作性。建议从更高层面出台具体细则，对无还本续贷进行严格规范。
　　要防止地方行政干预，严禁对僵尸企业、产能过剩企业等办理续贷业务。要明确重点支持的行业和企业，帮助目前暂时困难的企业尽快走出困境。
　　何为无还本续贷
　　所谓无还本续贷，是相对于还本续贷而言的。
　　当前我国银行贷款的通用做法是还本续贷，也就是说，贷款到期后企业想要续贷时，需要先把之前的贷款还清，才能继续借款。但现实经济活动中，一些小微企业生命周期比较短，银行很少会给小微企业发放一年期以上的中长期贷款。可是，创办一家企业，需要购置厂房、机器，所投入的资金，不可能在一年之内全部收回。因此，小微企业在银行短期贷款到期时，普遍会出现资金短缺。为了解决上述难题，市场上出现了利息较高的过桥贷。
　　小微企业在贷款到期时，先借一笔过桥贷归还银行贷款，等新的银行贷款到手后再去归还过桥贷。这样一来，又会增加小微企业的负担，造成严重的金融风险，一旦遇到银行收紧银根，企业续贷不成功，利率较高的过桥贷会让企业雪上加霜。
　　为了降低企业压力，帮助企业良性发展，一些地方政府专门设立了转贷基金、过桥基金，给需要周转的企业提供融资。同时，也有部分银行推出过桥贷业务。此次银保监会要求落实无还本续贷，将会在相当程度上缓解企业资金压力，降低企业持有贷款成本。
　　据介绍，早在2014年7月份，原银监会就发布了《关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》，允许满足特定条件的小微企业无还本续贷。但是，为了防止续贷被滥用，《通知》对小微企业申请续贷提出了一定的准入门槛。根据《通知》，符合以下四个主要条件的小微企业才可申请续贷。一是依法合规经营；二是生产经营正常，具有持续经营能力和良好的财务状况；三是信用状况良好，还款能力与还款意愿强，没有挪用贷款资金、欠贷欠息等不良行为；四是原流动资金周转贷款为正常类，且符合新发流动资金周转贷款条件和标准。
　　此外，为防止银行借机掩盖贷款真实风险情况，《通知》要求，银行业金融机构要加强对续贷业务的内部控制，在信贷系统中单独标识续贷贷款，建立對续贷业务的监测分析机制，提高对续贷贷款风险分类的检查评估频率，防止通过续贷人为操纵贷款风险分类。
　　业内专家表示，针对市场担心银行在实操过程中可能会有利用无风险续贷政策隐藏不良贷款的道德风险，一个可行的办法是监管层严加检查，让每一笔无还本续贷经得起考验。
　　详解无还本续贷模式
　　无还本续贷意在解决贷款期限和资金需求不匹配，在实际业务中存在多种情况。
　　传统贷款的模式是，企业的一个贷款周期结束后，若要续贷需要过桥资金先还旧、再借新。特别是小微企业贷款到期后，若需续贷，一般要先还本付息，然后由银行根据企业经营情况、负债率、企业主信用等，继续放贷。
　　华东某城商行副行长表示，从贷款的本意出发，无还本续贷在实际业务层面有两层含义，一是对企业流动资金贷款进行无还本续贷，真正的流动资金贷款对应的是企业订单融资。企业订单期限一般短于一年，若订单展期被拉长、资金回笼出现问题，则需对贷款重组，这类无还本续贷就属于借新还旧。
　　二是一些小微企业的流动资金和固定资产，甚至家庭财产、企业财产区分不明显，银行很难判断企业贷款是长期占用还是短期流动资金，此时无还本续贷是在更正贷款期限管理问题。
　　华南某农商行小微金融负责人表示，无还本续贷对解决客户的流动性困境确实起到了作用，但范围和规模不会太大。该行一般将其用于小微企业的资金重组，避免出现不良贷款。选择客户的标准上，要求是长期合作的客户，过往信用记录优良等优质企业客户。
　　上述城商行人士表示，即使是无还本续贷，也需要有期限、审核批准流程。除政策文件确定的条件外，各地执行不尽相同。如，该行会面向企业资金链暂时出现紧张但值得银行长期支持的。
　　而企业的借新还旧，则罕见四大行推出相关业务。一位华南股份制银行人士表示，无还本续贷业务开展要看银行的风险偏好，对于风控比较严格的银行，开展此类业务的积极性并不强。
　　风控与流动性压力
　　无还本续贷业务模式中，借新还旧不算正常类贷款，而应当划为关注类贷款。
　　根据《贷款风险分类指引》，借新还旧，或者需要通过其他融资方式偿还的贷款应归为关注类。但根据银监会2014年7月文件，符合正常类标准的，应当划为正常类。2015年6月，银监会进一步明确，无还本续贷、通过新发放贷款结清已有贷款等情形不应单独作为下调贷款风险分类的因素。
　　有股份制银行风控人士表示，对于风控严格的银行而言，借新还旧一定会调整为关注类贷款。无还本续贷不能调整为关注类贷款，相当于变相操纵了银行的资产质量。
　　按照这一标准，有些分、支行可能会借此掩盖不良，这与充分真实暴露不良的要求是不一致的。而且，有些企业可能会利用这一政策，要求监管、银行按照这一模式操作。无论借新还旧还是还旧借新，银行很难压缩信贷额度，风险客户的推出障碍重重，加大了银行风险。
　　不过，前述农商行人士表示，即便不采用这种方式，客户也还不了。走法律诉讼程序、清收虽然是解决办法，但银行也要看客户的具体情况，一户一策。处理这种状况的企业，银行是非常谨慎的，要经过风险管理委员会的审核。满足条件的只是少数，并不是全部采取这种方式。
　　除了资产质量问题，上述城商行人士表示，银行所有的负债、资产都有期限，如果全部贷款采用无还本续贷模式，就不存在期限问题，类似永续债这会对银行流动性管理形成压力。
　　在没有执行该政策之前，很多企业的过桥资金要使用民间借贷甚至是高利贷，无还本续贷之后，对与银行还贷相关的高利贷的利率有很大压制。该城商行人士表示，无还本付息也有助于减少银行内部人员寻租的机会。
　　如何确定边界
　　从银保监会政策文件看，无还本续贷本意是支持小微等企业融资，解决企业贷款与用款期限错配问题。
　　2017年8月，银监会等五部委联合印发了《关于促进扶贫小额信贷健康发展的通知》，将无还本续贷应用到扶贫小额信贷领域。
　　不过，有的地方银监局将无还本续贷用到陷入困境的企业甚至国企上。要求认真落实银监会关于续贷、循环贷、年审制的政策要求。对市场前景好、诚信经营，但暂时遇到困难的民营企业不断贷、不抽贷。推广无还本续贷，采取分期偿还本金等方式减轻企业负担。
　　2017年5月，黑龙江银监局在银行业例行新闻发布会上表示，对生产经营暂时有困难的企业稳贷增贷，创新运用无还本续贷等政策，成功帮扶钢铁、煤炭等重点国有企业解信脱困。
　　2018年3月，银监会发文，确定小微企业贷款的标准是单户授信1000万以下。重点针对单户授信1000万元以下（含）的小微企业贷款，提出两增两控的新目标。
　　两增即单户授信总额1000万元以下（含）小微企业贷款同比增速不低于各项贷款同比增速，贷款户数不低于上年同期水平。
　　两控即合理控制小微企业贷款资产质量水平和贷款综合成本，突出对小微企业贷款量质并重、可持续增长的监管导向。