互联网将走向哪里

　　2017年应该算是一个创业投资的大年。这个大年里的大赛道机会主要就是一个：新零售。其他的分赛道机会有教育、文娱、微信生态等。
　　FredWilson每年年底都会写两篇文章，一篇是对上一年的总结，另一篇是对下一年的展望。在今天这篇文章里，我也来照猫画虎学一下。
　　这篇文章的标题其实是我最近和很多人在聊的问题，当然，也是我自己一直在思考的问题。
　　和2016年比起来，2017年应该算是一个创业投资的大年。这个大年里的大赛道机会主要就是一个：新零售。其他的分赛道机会有教育、文娱、微信生态等。
　　回头看，我在2016年10月写的《为什么我不做VC了？》中主要是说纯互联网的机会越来越少了，所以早期投资会越来越不好做。虽然2017年还是有很多优秀的早期项目出现，但到目前为止，我仍然认为之前对大的走向的预判是对的。
　　移动互联网从纯工具，到游戏、电商、O2O、B2B、新零售等，这个变化过程就是一个互联网元素不断减少的过程。所以哪怕有很多人对2018年看好，但我仍然是偏悲观的。（但悲观中还是认为有四个机会点，后文中会提到。）
　　而我在2017年3月写的《便利蜂、喜茶、迷你KTV、千聊、狼人杀2017年的五个小风口》中写到的便利蜂和迷你KTV，其实就衍生出了2017年这一整年的新零售的机遇。
　　在那之后，其实2017年一整年并没有跑出什么太意外的结果。
　　最后，在2017年6月的《日聊投资三个人，日刷抖音三百條》中我也明确提出了教育是可见的大机会，而文娱类（尤其是视频类）也是我很看好的一个机遇点。
　　而2017年下半年，除了以上这些，其他的机会就都很少了，最多就是几个品类的二手交易平台和共享汽车出行等。
　　到2017年12月的今天，我觉得首先2017年基本可以算是结束了。尤其是对很多美元基金来说，下周开始就会陆续进入休假期，滑滑雪、出个国，再回来就是2018年了。
　　对于2018年来说，几个潜在的变化可能有：
　　1。更多VC会转行
　　最近和很多做了比较久的VC聊天，大家普遍的观点是对2018年感觉相对迷茫。当然迷茫是个常态，但另外一个共通点就是，越来越多人慢慢看透了一级市场的运作方式，都觉得要自己投身到交易之中，要更深地介入deal，才是最好的赚钱（或者说实现个人价值？）的方式。
　　不管是做VC的同时还做FA，还是自己跟投项目或自己攒项目，还是通过深度投后去拿到期权，甚至是跳到创业公司中等，这些都是未来可能会更多发生的事情。
　　毕竟，VC开始变成了一个行业，体系越成熟，大家就会有越多的玩法。
　　2。早期投资不好做
　　上面第一点是从从业者的个人角度来说的，现在这一点是从整体行业来说的。
　　早期投资只会越来越难做。优质的资源和资金都向头部的中后期项目集中（张颖前几天也说了一样的看法），哪怕新出来一个早期的好项目，也会短时间内被资本裹挟到B、C轮，而我认为这背后有两个主要原因。
　　第一，问题的本质是创新不够了，所以首先早期的靠谱项目少了，其次是在所有项目中创新能起到的壁垒作用都低了，所以资本方明确感觉到通过堆积资金、资源和站队能够左右战局最终结果了。
　　第二，上一代创业者是跟传统行业的人去拼，哪怕经验不足，竞争对手的能力更不足。而现在新一代的创业者是和上一代的创业者去拼大量的上市退出的创业者、联合创始人、优秀高管二次创业。在上面第一点原因的基础上，这些人能撬动更多资源，也就更让行业集中化。
　　3。还能有多少行业独角兽？
　　在我近期参加的两个论坛上，分别都有好几个投资人或创业者提出了这个问题。
　　美元基金追求独角兽的打法是否还适合这个时代？更多的人民币投资风格的基金追求的是项目数量、项目净利润，而退出的方式也更多是整合和并购。
　　这背后仍然是因为底层创新少而模式创新多。
　　4。四个例外
　　文章最开始我提到，投资不好做了，但这其中还可能有四个机会点。
　　第一，区块链。
　　我在2014年初的时候曾经买过比特币，但那时候价格波动巨大，没有拿住。现在回头看，感觉自己错过了一波很珍贵的机会。
　　我到现在仍然没有研究透比特币或区块链这个事情，但让我觉得这里会有机会的原因也很简单：我发现周围有很多我很认可的人开始认可这件事，而我相信那些人的判断能力。
　　所以，区块链也许会是明年市场走向的第一个机会。
　　第二，AR。
　　我在多种场合、不同时间都多次强调，要说大赛道，我最看好的下一波机会是AR。
　　我觉得2018年可能会出现一些与AR相关的小风口，这里面蕴藏着很多机会。
　　但总体来说，对AR这件事还是要耐心等待。我曾经在《坐上火箭的人》中写到，每个人这辈子就那么几次机会。我认为移动互联网是上一个，而AR很可能是下一个（虽然很多人已经把AI当成了下一个）。
　　所以，AR我觉得会是第二个机会。
　　第三，AI。
　　我其实之前一直都觉得AI不够性感，因为我一直拿AI去和移动互联网比较。今天下午我参加了一个内部分享会，联想之星的合伙人李明分享了很多他对于AI的深刻见解。
　　在他说的时候，我突然想明白了自己之前的一个误区。
　　我一直觉得AI不性感，是因为觉得AI不是纯粹toC的东西，不像移动互联网可以重塑一切产品端的场景和体验。但我的误区就是，移动互联网是一种渠道革命，所以作为渠道可以连结所有C端，但AI本来就不是一种渠道革命。
　　AI是种生产力革命，就好像蒸汽机和电力的发明一样。从这个角度来看，AI的价值和潜力还是非常大的。而且，生产力的革命往往初期都是需要政府去推动和搭建渠道的，比如智慧城市、自动驾驶汽车公路等。
　　之前的工业革命造成的渠道重塑是公路、铁路、计算机网络等等，而AI背后会不会带来新的渠道革命？新的渠道革命中会不会蕴含着比AI本身还大的机会？
　　这就是我今天会后又决定重新研究AI的原因。
　　第四，传统企业继续整合。
　　这一点其实也是延续着移动互联网发展的必然。
　　而这背后可能会有的机会是SaaS和Buyout。
　　为什么是SaaS？首先，很多85后开始走上更高的管理岗位，他们更能理解SaaS这个东西的价值。其次，所有的商业诉求都是先开源再节流，开源得差不多以后，各种节流的SaaS产品就会有更多机会。
　　为什么是Buyout？因为大多数传统行业要转型或要跟互联网结合，最致命的问题还是企业本身的基因问题，而且原先的一拨传统行业创业者也到了交替的节点。我觉得，这时候在国内就会真正出现一波基于类似Buyout操作方式的操盘机会。
　　以上，就是我对2017年写过的一些预判性文章的简单复盘和对2018年的一些不成熟的看法。