苹果降价，微软超车，为什么我们不再信任库克

　　最近围绕着苹果发生了两件事。
　　一个是苹果iPhone15价格大幅下降，甚至最低的128GB版本已经降到5000元以下，到手价4949元，进入4000元档，跌破了同期的历史最低。
　　另一件是上周五美股收盘，微软的市值达到2。89万亿美元，正式超过市值2。87万亿的苹果公司，结束了苹果多年的市值霸主地位。
　　两件事看似风马牛不相及，但如果细品，背后的意味十分明显。
　　问题到底出在哪？
　　事实上，苹果每年都会在春节举办降价促销活动，但今年不仅时间略有提前，力度也比以往更大。1月15日，苹果官网宣布，推出新春优惠，具体内容是：从1月18日至1月21日，以符合条件的支付方式购买包括苹果指定产品，即可获得从50元到800元不等的降价优惠。
　　iPhone15价格跌至历史最低登上微博热搜
　　不只是iPhone产品，此次官网降价几乎包含了苹果全系所有产品。iPhone15系列所有机型、iPhone14系列部分机型、iPhone13系列部分机型最多降价500元；13英寸或15英寸MacBookAir（M1或M2芯片机型）笔记本最多降800元；iPad平板全系（iPadProiPadAiriPadiPadmini）最多降400元；苹果手表AppleWatchSE、苹果耳机AirPods和ApplePencil分别最多降200元、100元和50元。
　　紧接着，苹果天猫店、京东苹果旗舰店也加入了降价促销活动，而且力度大于苹果官方商城。苹果天猫体检店推出了定制产品最高可享1600元优惠券等促销活动，京东年货节则推出了iPhone15系列最高立减1050元的活动。
　　某平台iPhone15优惠力度
　　事实上，从以往的惯例我们不难看出，苹果一直都会在手机销量增长乏力的时候，采取各种降价促销、以旧换新、分期付款等方式来促进消费者换机、购机，例如2019年春，苹果也是利用大力度的降价促销活动使苹果逐渐走出了当年的低谷。
　　不过今年苹果面临的情势或许与以往不同，iPhone销量的疲软并不是近期才有的，而是从新一代推出后就已经出现。根据Counterpoint数据显示，iPhone15发布后初期销量相较iPhone14下降了4。5，原本全年80009000万台的出货量被下调到了7800万台，有分析认为，这实际上可能会成为苹果下一代iPhone手机销量下滑的预警信号。
　　在这样的情况下，降价销售似乎就显得合情合理，不过也有人把降价与苹果的发展策略联系在一起，认为苹果这是为了利用春节抢占市场份额，对抗华为等竞争对手的策略，也有人认为这是苹果为了消化库存，应对iPhone15供应链问题的举措，更多的人则认为，这是因为今年iPhone挤牙膏的行为让很多人对苹果产生不满，导致苹果在销量和利润上出现了危机。
　　但问题只是出在苹果挤牙膏吗？是华为、小米、OPPO等其他品牌的竞争让苹果感到压力了吗？
　　谁能让苹果感到压力？
　　很明显，无论挤牙膏也好，其他品牌的竞争也好，都是原因的一部分，但有可能并不是最大的原因，毕竟苹果挤牙膏已经不是一年两年，每年苹果一直被骂，却仍然能在销量和价格上保持坚挺，不久前还有数据显示，苹果在2023年手机销量已经取代三星成为了全球销量最多的手机品牌。很明显苹果的焦虑并不来源于此，真正让苹果焦虑的原因或许在于资本市场态度的改变。
　　近期多家投行下调了苹果的评级，先是巴克莱银行（Barclays）将苹果股票评级从中性下调至减持，并将目标价下调到了160美元股，而在此之前很少有券商给予苹果看跌的评级。该银行还预计，苹果在2024年的预期下跌可能会超过15。
　　该银行分析师TimLong表示，iPhone15系列销量不佳的情况还将持续，iPhone16虽然还没有发布，但目前看来预计不会有重大升级刺激消费者更新换代，该银行还指出，消费电子行业的颓势可能还会持续较长时期，而苹果在这方面并没有拿出较好的应对方案，这将会对苹果产生巨大的挑战。
　　与此同时，著名投资银行和金融服务公司PiperSandler的首席分析师HarshKumar也将苹果评级从增持下调到中性，并在一份报告中表示了对iPhone库存的担忧，理由是担心iPhone的库存水平和销量增长率见顶，这是将近三年来的首次，他还表示我们对苹果进入2024年上半年的手机库存感到担忧，同时也认为销量增长率已经达到了峰值，中国宏观环境变化也可能给手机业务带来压力。
　　而由于资本市场对苹果的担忧，苹果股价出现波动，微软近期则股价上扬超越苹果夺得了市值之王的宝座。1月12日，市值2。87万亿美元的苹果被微软以2。89万亿美元超越，过去一年中，微软市值增长已经超过1万亿美元。
　　而这实际上只是苹果在2023年发展的一个集中体现。今年由ChatGPT带来的AI狂潮席卷一切，而OpenAI最大股东兼合作伙伴的微软也几乎是以最快速度抓住了这个风口，积极投入其中，以Copilot等为代表的众多AIGC应用成为了很多人使用AI的窗口，云服务等也成为重要盈利来源。
　　微软23财年第三季度损益表
　　从不久前举行的CES2024我们不难看出，AI已经成为了绝对的主角，几乎每项新的技术、新的产品都离不开AI，而在这方面，微软从很早之前就开始布局，但苹果缺点的动作缓慢。施蒂费尔金融（Stifel）的分析师BradReback表示，从投资者的角度来看，生成式AI能够影响微软的所有业务，而苹果还没能讲出什么AI的故事。
　　前苏联有位著名的经济学家，名叫尼古拉康德拉季耶夫，他曾提出过一个著名的经济长波周期理论：自从工业革命以来，每个周期长度4060年，每个周期里，都会有巨头公司因为无法适应新的技术变化而衰落，同时新的巨头公司因新的技术而崛起，这就是康德拉季耶夫周期。
　　以前，这个理论常常被用来概括微软的衰落，但如今看来，这个理论或许同样适用于苹果。
　　对于很多企业而言，如果一个核心产品非常成功，企业往往就会围绕这个产品积累一整套成熟的商业模式，也会逐渐对这个产品的商业模式形成强烈的路径依赖，但任何一种产品的成功都与特定的时代背景紧密相关，当时代风向发生变化，这套产品和模式虽然还在盈利，但实际上已经逐渐与外界脱离，例如当移动互联网风起云涌之时，Windows已经已经抢占了所有它能够抢占的生态位，这反而成为了一种负担，但微软即时向AI调整，可以说是抓住了下一个时代的风口。
　　而如今苹果事实上也面临着同样的问题，iPhone产品早已成为苹果盈利的绝对先锋，相关数据显示，苹果2023财年第四财季营收895亿美元中，来自iPhone的营收就占到了438。05亿美元，这种情况下，相比必然存在一定风险的创新行为，进行小规模的改进才是对iPhone产品风险最小的选择。
　　而且苹果今年也并非全无亮点，不少人对即将上市的混合现实头显VisionPro抱有很高的期待。不久前，苹果宣布将在2月2日正式在美国市场上市销售ApplevisionPro，售价3499美元。有消息称，如果这款产品在美国获得不错的市场反馈，苹果很有可能会在WWDC2024前，在美国以外市场发售。
　　这个产品可以说是非常符合苹果目前的状态，既没有给iPhone带来威胁，也开辟了新的市场空间，还为苹果在AI领域的竞争力提供了新的支撑。目前ARVR市场虽然仍处于早期发展阶段，但随着技术的不断成熟，XR正在成为未来计算的一个重要趋势，苹果visionPro可以说是恰逢其时。
　　当然，visionPro能否帮助苹果扭转颓势，还要看它最终在市场上的表现如何，如果visionPro能够获得用户的认可，并获得良好的销量，那么无疑将会为苹果的未来发展注入新的活力，对生态、品牌形象方面也会产生不可估量的影响。
　　对于visionPro这款产品，苹果CEO库克曾表示，这款设备标志着计算技术新时代的开端，如同Mac将我们带入个人计算时代，iPhone将我们带入移动计算时代，AppleVisionPro将带我们进入空间计算时代。
　　但很明显，相比苹果前任CEO乔布斯，库克似乎更在乎资本市场的态度，而非普通消费者，这也是库克在很多人看来不再值得信任的根本原因。也许新产品只是在挤牙膏，也许新产品不再领先，但只要能保持资本市场的看好，苹果这艘大船就能得以安稳地行驶，这种作风在于乔布斯搭档的时候使其成为了乔的左膀右臂，但在独掌大权的时期，虽然能保证苹果越来越挣钱，但却不能使其在科技创新上保持领先，但科技的创新能力或许才是一家如苹果这样的科技公司真正的命门所在。
　　写在最后
　　虽然目前来看，苹果处境并不乐观，但事实上也并不是没有翻盘的机会。一方面目前AI赋能的产品很多时候还只是一个概念，大部分还没有真正铺开应用，另一方面也因为苹果事实上在iPhone端侧AI方面也有很强实力，新iPhone15在算力方面仍然有一定的领先，在AI杀手级应用还未出现的当下，苹果虽然市值被超越，但在未来仍有很大的翻盘机会。
　　至于苹果能否使用visionPro抓住下一个时代的风口，或许不久后我们就能一同见证。