银行短期理财替你管好现金

　　发行量和收益率双降，银行理财产品高流动性成大趋势，投资者如何买？
　　春节长假过后，很多投资者去银行咨询理财产品。
　　在杭州市工行某营业网点，银行工作人员介绍，一款14天的理财产品，投资债券和票据市场，预期年收益率为2。3，投资100万元收益仅为882元。尽管收益率不高，但14天882元的收益，还是吸引着不少客户前来咨询。
　　目前，银行发行的理财产品期限更灵活，短期银行理财产品数量也在增加。短期理财产品主要投资于国债、央行票据、金融债、企业债等债券，及货币市场基金、银行承兑汇票、企业信托融资项目等。该类产品的特点就是以保本设计为主，即使是浮动收益类产品也是以低风险产品为主，而且该类产品交易方便，预期收益率计算简便，没有结构性理财产品复杂的收益率支付函数。尽管预期年收益率偏低，但相比活期存款而言，依然要高。
　　银行理财产品短期化设计的主要原因是为了满足投资者对现金的需求。业内人士认为。这一趋势在2009年的银行理财市场上将延续，短期固定收益理财将成为投资者的闲置资金的保险箱。
　　据记者了解，从去年底开始，银行理财产品的设计研发已经显现出这一趋势。在2008年12月，6个月以内的短期理财产品占比提高到75，1年期产品则不足5。在众多短期理财产品中，时间最短的只有一周，另外还有大量16天、19天的超短期产品。据悉，银行还有许多灵活度更高的理财产品，如招行的日日金理财计划。在理财计划存续期内，投资者可根据资金状况，在产品存续期内每个工作日的交易时间内随时申购或赎回。
　　值得一提的是，短期理财产品可以循环投资，也就是说，如果投资者暂时不打算动用这笔钱，银行会将产品期限向后延伸，投资者会因此获得复利。只是，这需要有较大的本金，因此，这类产品仅适合短期内资金量较大的投资者。
　　同时，这类短期理财产品大多无法提前支取。如提前赎回，不仅收益、本金没有保证，甚至还会被扣违约金。但是部分银行却在某些产品上有提前终止权。一旦银行行使这一权利，可能意味着投资者面临亏损。虽然本金不会损失，但可能因此面临零收益。
　　理财专家建议，以短期为主的银行理财产品，收益会随着降息而下调，最后整体收益很有可能不如定期存款，也不如定存安全。但对于确定在一段时间内不用资金的投资者，可以关注银行推出的1个月或2个月的短期理财产品。这些短期产品一般都是固定收益类产品，投资的都是央行票据、信托计划等低风险的金融工具，可以确保资金的安全，而且折合年化收益一般都在3。8以上。
　　目前正处于投资机会从债市向股市过渡的阶段，如果经济真正回暖，债券市场会越来越差，股市的机会就要大一些，消费者可以灵活配置偏股产品。眼下，银行推出的一些与股市相关的理财产品，比如在本金保障上有优先和次级设计的产品，投资者可依据自己的承受能力进行选择。
　　对于偏爱炒股的投资者，由于随时可能需要现金购买合适的股票，一些短期产品恰好适合他们打个时间差。比如工行的理财产品灵通快线，在周一到周五的9点到下午3点半正常交易，消费者可在股市开盘前赎回资金，购买股票；在股票交易结束后再购买理财产品。这样不但提高了资金的流动性，还大大增加了资金的收益。
　　对于随时有可能用钱的投资者，可以考虑配置一部分1天通知存款。这种存款每存1天，就有1天的收益。不仅每天结息，而且年利率高于活期利率。这样不但满足了随时使用资金的需求，而且在一定程度上增加了资金的收益。