胜率、赔率、频率不可能都高

　　无数交易累积成的交易记录，都离不开胜率、赔率、频率三大因子。胜率也就是赚钱的次数除以总交易次数的比例，赔率也就是赚钱之和除以亏损之和，频率也叫换手率就是账户期初到期末总成交额除以期初到期末平均净值。散户都是在追求高胜率，并在这条高胜率的道路上不可自拔，专攻技术分析误入歧途，以主观的有多大把握自欺欺人。于是很多高达80甚至90的胜率层出不穷，以为自己很牛逼，却总是面临着一次回到解放前的命运甚至爆仓内裤不剩。要知道，macd技术指标的胜率不会高于43，无论是正用还是反用叠加起来，就算多个指标多个周期同时叠加，也难以达到50的胜率，因为利用了未来函数还被信号闪烁与偷价行为所困惑。而高手的对胜率的要求只需要达到40以上就可以，也就是说1000次交易有400次以上赚钱少于600次亏钱这样的胜率就是非常不错的。散户除了追求高胜率还在追求高频率，专攻基本面新闻消息刺激误入歧途，股票市场统计三年以上散户的换手率平均每年接近10倍，杠杆市场高杠杆的存在更加使得散户的换手率超过100倍，错误以为量化高频就稳赚不赔。事实上单独的高频高换手往往容易导致亏损，毕竟95以上的开平仓单子都是不怎么赚钱也不怎么亏钱的，有点上班打卡考勤的味道，主要亏损或主要盈利都是由那2左右的仓单换手造成的，这样就明白了为什么指数的换手率大概在年度40以内，沃伦巴菲特的年平均换手不足30，公募基金经理的年平均换手也就是100200，私募基金经理的年平均换手也就是200400，这就给我们散户提供了年度频率参考，年度换手率在30400之间核心在100200之间就非常不错了。散户既追求高胜率又追求高频率，但就是不追求高赔率，不攻概率论与数理统计为代表的科学教育，而这恰恰是三率中最需要提高的。赔率在没有结果之前叫盈亏比例，也叫预期赔率，赔率在结果出来之后叫利润因子，也叫事实赔率，预期赔率最少大于1才能开仓大于3要警惕不能放大盈利，事实赔率通常在1。52之间，能在23之间太厉害了，利润因子大于3就不要去勉强自己。但是很多散户总是把预期赔率搞成了小于1，利润因子甚至小于0。5，也就是实现亏大赚小。无论是赔率、频率、胜率，共同作用于杜邦公式的净资产收益率净利润率总资产周转率杠杆率，赔率类似净利润率，频率类似总资产周转率，胜率类似杠杆率倒数。净资产收益率很难连续几年超过20，很难3年一倍10年10倍30年500倍，大部分人能追求的也就是510年一倍30年1020倍就非常不错了。这就决定了赔率、频率、胜率的此消彼长关系，三者不可能同时高，有两个高就必然有一个低甚至两个低，要接受这样的常态。高赔率往往伴随着低频率低胜率，高胜率高频率往往搭配低赔率。三者不可同时高，决定了需要寻求三者的平衡关系，利用正态分布来看待每天的情绪波动与累计的概率分布。赔率、频率、胜率不可能都高，使得交易员不要去羡慕别人的某一方面比自己高，更应该用平常心来看待可持续发展的重要，而不是一蹴而就的赚钱最终却内裤不剩。