全球富豪家族办公室超配中国新能源行业龙头

　　出品北京海证
　　一、《美国Yahoo财经》6月16日文章：经济数据助力中国股市走出独立行情，创业板指数较4月26日的低点已升超22，进入技术性牛市。国内政策宽松，加上部分股票估值低位，这些因素均有利股市反弹。在通膨不高、政策空间充足、基本面持续修复下，中国市场已经具备中期投资价值。进一步来看，中小型股因为投资操作灵活，当市场情绪好转、资金流动性成长时，有助于投资情绪快速回温，只要市场资金维持宽松，配合6月之后公布的经济数据反映复苏趋势、政策利多等，将持续推升中小型股行情。预期第二季业绩能维持高成长，且受惠政策刺激与业绩修复弹性较大的行业，如光伏、军工、煤炭、半导体等，将会持续成为资金聚焦板块。
　　二、《美国CNBC》6月16日文章：高盛持续布局中国主题性投资消费崛起和数字化转型，医疗改革，环境改善。中国拥有庞大的内需市场，国潮崛起势不可挡，除了消费品牌本身，还持续布局消费市场发展背景下物流地产的投资。医疗改革主题亦是高盛关注的领域，其中对于CRO、CDMO等医药外包服务机构的投资占比较大。中国制造迅速抢占海外市场，绿色主题成为新的长期主线，这暗合了全球迈向“碳中和”的趋势。
　　三、《美国纳斯达克》6月16日文章：付费客户增加是富途控股财报亮点，在公布强劲的季度业绩后股价飙升。据财报显示，今年第一季度，富途的营收同比下降25。6至2。0951亿美元。其付费客户数量同比增长67。9至133万。它现在有291万注册客户，比去年增长了49。在股市疲软损及交易量之际，富途成功增加了付费客户，这对业绩来说绝对是一大亮点。在新加坡越来越多的客户委托富途，富途的竞争对手也在退出香港市场，这鼓励了新客户与富途做生意。随着客户选择富途的平台，资产净流入将持续。
　　四、《英国施罗德》6月16日文章：与滞胀一样，经济低迷的特点是经济活动放缓、通胀上升和货币当局收紧货币政策，我们发现更具防御性的股票风格是赢家。经济衰退对投资风格意味着什么？从历史上看，更具防御性的股票风格表现优于周期性更强的股票。另一方面，小盘股在经济低迷时期落后，因为这些公司的定价能力低于大盘股。因此，他们尤其感受到成本上升对利润率造成的压力。与此同时，价值股的表现大多优于成长股。如果世界最终陷入衰退并且债券收益率下降，我们的分析表明，成长型股票和更多的周期性资产可能会再次表现良好。
　　五、《英国路透社》6月16日文章：全球富豪家族办公室超配能源、农产品等避险资产及低估值的中国股票。在美元强势上涨的压力下，日元、瑞士法郎、黄金等传统避险资产均出现大幅度下跌，这迫使其不得不重新定义新的避险资产。部分嗅觉敏锐的欧美富豪家族办公室已纷纷行动，一方面加仓能源、农产品等大宗商品看涨头寸作为新的“避险资产”，另一方面则开始买入低估值的中国股票，借道陆股通渠道加仓估值偏低的A股蓝筹股与新能源行业龙头股。
　　六、《亚洲投资者网》6月16日文章：几个积极因素会推动中国股市来年持续反弹，现在是在中国建仓的好时机。其中包括具有历史吸引力的估值水平、政府将注意力明显集中在市场和经济支持上并推出了重大刺激措施，以及中国是世界上少数几个通胀保持相对水平的国家之一。我们寻找能够适应监管变化以及在数字创新、绿色技术、医疗保健和改善生计等领域符合政策目标的公司。基础设施是政府重振经济的多方面计划的核心，或许让“旧经济”股票成为最大的受益者。
　　七、《新加坡dollarsandsense》6月16日文章：中国股市和科技公司将迎来转机，现在是投资科技股的好时机。1）政策支撑更趋稳，当使用积极的关键词来强调增长时，例如在2019年、2017年、2014年和2012年，中国股票的回报是正的。2）引入数字元是中国推动数字经济发展的计划之一，作为其5年计划的一部分，表明政府支持科技产业的发展。3）政府将继续支持各类企业在海外市场上市，导致中国市场从2022年3月的低点反弹至少50，这可能预示着中国市场可能已经触底。